美银报告：通胀降温预示降息，周期股迎机遇

美国银行的最新分析报告显示，6月CPI数据低于预期，预示着理想的“金发姑娘”经济局面可能正在形成，这对周期性股票是个大好消息。随着通胀压力减缓，美联储或将重心转向刺激增长，可能在9月采取降息措施。策略师Ohsung Kwon强调，通胀与预测的巨大偏差证明了经济正走向稳定与复苏的平衡点。

周二即将出炉的6月零售销售数据预计下滑，进一步巩固了美联储降息的预期。工业生产和房屋开工率数据将揭示经济活动的实际情况。Kwon认为，一旦经济增长减速伴随美联储降息，周期性股票，如原材料、工业、能源、非必需消费品和部分科技股，将迎来绝佳机会。此外，除了七大科技巨头外的标普500成分股，有望受益于盈利增长的反弹。

第二季度财报季的表现将是关键，美银预计每股收益将温和增长2%，但更重要的是，在经济放缓背景下利润增速的提升。“GDP走弱+EPS增强，这对股市是最佳组合，”Kwon总结道。