两融余额一个月降逾1300亿 哪些行业个股影响大？

随着股价持续震荡下行，A股市场两融余额出现大幅缩水。

第一财经根据中证金融公司披露的数据计算，2月2日两融余额为15236.37亿元，较2月1日大幅下降309.45亿元，单日减少金额超过了2022年1月28日下降304.62亿元的前值。另外，相较年初股价高点时的1月2日，2月2日的两融余额下降1317.53亿，而前一次两融余额如此大幅缩水是在近两年前的2022年4月份。

在两融余额大幅下降的同时，参与交易的投资者数量也出现较大幅减少的情形，降幅为18.68%。值得注意的是，2月2日两融业务平均维持担保比例已降至225.9%，较1月2日时下降了26.8个百分点。

那么哪些行业、个股获得融资客青睐或者看空？根据Wind数据，1月1日~2月1日期间，在申万31个一级行业分类中，仅石油石化行业获得融资客净买入，其余30个行业均呈现净卖出状态，电子行业被净卖出最多。

个股方面，同期，中国宝安、中国石油、贵州茅台、顺丰控股、药明康德等获得杠杆资金净买入较多，融券净卖出额较高的则有爱美客、隆基绿能、大秦铁路等。

2月2日两融余额降300亿，近一个月下降逾1300亿

2024年开年以来至2月2日，A股市场整体震荡下行，上证指数累计下跌8.23%，深证成指累计下跌15.42%，创业板指累计下跌18.03%。

期间，2024年首个交易日1月2日，上涨指数走出最高点2976.27点；而2月2日，上证指数下探近年的最低点2666.33点。

那么，1月2日~2月2日期间的两融情况如何？1月初，两融余额在1.65万亿元上方，之后逐渐缩水，至1月29日之时降至1.6万亿下方，融资余额也于2月1日开始降至1.4万亿余元。其中，1月26日~2月2日期间，两融余额连续下降，累计缩水778.34亿元。

根据中证金融公司披露的数据，2月2日两融余额为15236.37亿元，为2023年1月30日以来新低，其中融资余额为14599.28亿元，融券余额为637.09亿元。2月2日两融余额较2月1日大幅下降309.45亿元，超过了2022年1月28日下降304.62亿元的前值。

再相较年初高点时的1月2日两融数据来看，2月2日的两融余额下降1317.53亿元，降幅为7.96%，其中融资额缩水1250.75亿元，降幅为7.89%，融资余额减少66.78亿元，降幅为9.49%。

前一次两融余额短时间大幅缩水的情形出现在2022年4月份，当年4月29日较4月1日两融余额下降了1485.1亿元。再从历史同期情况来看，两融较大规模缩水的情形出现在2022年的1月份，当年1月28日较1月4日下降了1216.7亿元。

再从2024年最近一个月两融交易的情况来看，相较1月2日，2月2日的融资买入额下降15.37%，融资卖出额增加25.89%，融资融券交易额下降11.83%，两融交易额占A股交易额的比重由8%下降至7.02%。

另外，期间参与两融业务的个人投资者和机构投资者数量均有所增加，分别增加2.2万名和111家，增幅分别为0.32%、0.21%。而参与交易的投资者数量出现较大幅度下降，降幅为18.68%，减少了4.3万名投资者。

30个行业被融资净卖出，仅石油石化行业获逆势加仓

在两融余额大幅下降、不少参与交易的投资者离场的情况下，哪些行业、个股获得融资客青睐或者看空？

根据Wind数据（下同），截至2月1日，非银金融、电子、电力设备、医药生物等行业两融余额处于高位，均在千亿元以上，在1200亿元~1400亿元区间。这4个行业的融资余额也在千亿元以上。相较而言，综合、纺织服装、美容护理、社会服务行业的两融余额垫底，均在100万以下。

而在近一个月两融余额不断缩水期间（1月1日~2月1日），石油石化行业获杠杆资金逆势加仓。申万31个一级行业分类中，仅石油石化行业获得融资客净买入，净买入额为2.72亿元。

其余30个行业均为净卖出状态，电子行业被净卖出最多，达到107.36亿元，计算机、医药生物、汽车、电力设备行业均被净卖出超50亿元。

融券净卖出方面，电力设备、非银金融、交通运输、生物医药、有色金属等行业位居前列，电子、计算机、农林牧渔、钢铁等行业则是融券偿还额高出卖出额较多。

个股方面，1月1日~2月1日期间，中国宝安、中国石油、贵州茅台、顺丰控股、药明康德、韦尔股份获得杠杆资金净买入较多，净买入额在3亿~8亿元区间；相较而言，长安汽车、民生银行、赛力斯等股票的融资偿还量高出买入额13亿元~19亿元，中际旭创、长江电力、牧原股份、沃森生物等股票的融资偿还量也高出融资买入额较多。

融券净卖出额较高的则有爱美客、隆基绿能、大秦铁路，净卖出额在2亿元以上，片仔癀、纳芯微、德方纳米、赛轮轮胎、长远锂科等股票的融券净卖出额较高。这意味着这些股票在近一个月遭到投资者看空。

再看近期融资余额大幅上升的个股，1月1日~2月1日期间，华力创通、美邦科技、康农种业的融资余额变化幅度较大，上升幅度超过13倍。其次还有科创新材、常辅股份、生物谷等股票。融资余额大幅下降的股票则有大禹生物、春光药装、汇隆活塞、同惠电子等。

同期，融券余额大幅上升的股票有前沿生物、仕佳光子、赛特新材、天和防务、山大地纬等股票；融资余额大幅下降的则有亚泰集团、华康医疗、本川智能、井松智能、浩辰软件等股票。