光伏板块回暖 跌超30%的基金值得抄底吗？

近日，全钙钛矿叠层太阳能电池性能提升方面有了新进展，受此影响，光伏板块震荡反弹。

实际上，光伏板块今年来表现不佳，多只光伏基金年内跌超30%。不过悲观预期的释放，使得光伏当前已经具备非常高的买入价值。多数基金经理也表示当前位置对光伏产业无需悲观，更多的是等待一个契机。

光伏板块震荡反弹

今日光伏板块震荡反弹，京山轻机一度涨停，罗博特科、大叶股份、通润装备、锦浪科技、捷佳伟创等跟涨。

消息面上，近日武汉大学科研团队在探索全钙钛矿叠层太阳能电池性能提升方面有了新进展，相关研究成果发表在《自然》杂志上。据了解，钙钛矿电池作为一种新型高效光伏电池技术，近年来我国在该领域不断实现技术突破。

据公开资料，新型金属卤化物钙钛矿是一种分子通式为ABX3的晶体材料，具有制备工艺简单、缺陷容忍度高、吸收系数高、载流子扩散长度长等优点，在光电子器件领域备受关注，被认为是下一代最具前景的光伏材料之一。

其中，单节钙钛矿太阳能电池的光电转换效率已经与传统硅基电池相当，但是想要进一步提升其效率将越来越困难。

而全钙钛矿叠层电池可以突破单结太阳能电池的肖克利—奎伊瑟效率极限，理论效率可达约43%，性能还有非常大的提升空间。

长期研究全钙钛矿叠层电池的南京大学教授谭海仁曾介绍，窄带隙钙钛矿性能差是限制全钙钛矿叠层电池性能的关键瓶颈。而全钙钛矿叠层电池理论效率高达约43%，可大幅降低光伏度电成本及制造难度，若相关技术能够突破，将具有十分可期的发展前景。

多只光伏基金年内跌超30%

实际上，光伏板块今年整体表现不佳，截至11月10日，万得光伏概念指数年内跌超22%，光伏基金也纷纷折戟。在26只基金名称中含光伏的基金中，今年收益全部为负数，其中有14只基金年内跌超30%，跌幅第一的是浦银安盛中证光伏产业联接A，年内跌超36%。

（数据截止日期：2023.11.10）

在2023年之前的几年中，光伏走过了一个前所未有的超级需求周期。但供求格局的恶化和估值的历史高位，使得光伏指数从2022年7月一路下跌至今。这种单边下跌，对持有光伏的投资者来说，体验无疑是极差的。

不过随着悲观预期的释放，光伏行业的估值优势再度显现。

据Wind数据，目前万得光伏指数的估值已经跌到13.60，分位点为0.89%，已处于近10年以来的极低位置。

（数据截止日期：2023.11.13）

从政策方面来看，行业支持力度较大，未来新增装机量仍有较大提升空间。国务院印发的《2030年前碳达峰行动方案》中明确，“到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上”，与2020年底全国太阳能和风电的装机总量为5.3亿千瓦相比，意味着要在10年间实现装机量超过一倍的增长。《“十四五”现代能源体系规划》也提到了要“全面推进风电和太阳能发电大规模开发和高质量发展”。

从市场方面来看，近年来我国太阳能电池产业链上下游均保持良好发展态势。工信部数据显示，2022年全国多晶硅、硅片、电池、组件产量分别达到82.7万吨、357吉瓦、318吉瓦、288.7吉瓦，光伏行业总产值突破1.4万亿元。

此外，多数基金经理也表示当前位置对光伏产业无需悲观，更多的是等待一个契机。

诺德基金认为，当前光伏板块整体处于相对低估水平，短期来看终端需求有望在硅料价格触底后加速释放，一体化企业盈利兑现或超预期，中长期看，头部企业盈利预期和估值中枢均有修复空间，当前布局性价比已较高，投资者无需过度悲观。

11月8日，天弘基金基金经理刘笑明发文称，“光伏行业面临供给过剩的情况，依赖后续的产能出清。板块表现依赖后续供需格局的改善。”此前他还表示，“（光伏）行情的问题最终会通过行业发展解决，只是这个时间上，大家可能需要再耐心一些。我们等待的不仅是光伏行业的缓和，更多的是等待一个契机。”