多地银行集体宣布：降息

近日，来自河南、陕西、山西、云南等地的中小银行密集发布公告，宣布下调定期存款执行利率。据不完全统计，存款利率下调幅度从5个基点至45个基点不等。

多地银行调降存款利率

据中国基金报报道，4月初，河南、陕西、山西、云南、贵州、广东等地的多家中小银行在官方渠道发布《关于调整定期存款执行利率的公告》，宣布下调定期存款利率，三个月、六个月、一年期、二年期、三年期等不同期限的整存整取利率均有涉及。

此番降息动作中，河南辖区的银行数量居多，有数十家农商行、村镇银行等集中宣布下调定期存款利率。

具体而言，自2024年3月31日起，驻马店农商银行将对三个月、六个月、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款执行年利率进行调整。

自3月31日起，泌阳农商银行将三个月、六个月、一年期、二年期定存利率从1.50%、1.70%、2.10%、2.35%下调最高35个基点至1.40%、1.65%、1.80%、2.00%。三年期和五年期定存利率则分别维持2.35%和2.40%不变。

而自4月1日起，新密农商行将两年期的存款利率由2.4%调整至2%，直降40个基点。该行一年期存款利率同步调降35个基点，调整后为1.8%。六个月和三个月的存款利率则分别由1.8%、1.6%下调至1.65%和1.4%，分别下调15个、20个基点。

4月1日前，修武农商银行1年期存款利率高达2.25%，此次大幅下调45个基点至1.8%。二年期的利率调降幅度也比较大，下调35个基点至2%。

鹤壁农商银行此前根据不同的存款金额区间，对同一期限的存款设置了多档年化利率。而在4月1日，该行宣布对定存利率进行调整。按照调整后的利率设置，这种“分档”被取消，同一期限的存款利率保持一致，并且均按照此前的最低金额区间执行。

类似的情况也出现在淇县农村信用合作联社中，不再按照金额执行不同的整存整取定期存款年利率。

此外，陕西柞水农村商业银行、代县泓都村镇银行、云南石屏北银村镇银行、德江长征村镇银行、博爱农商银行、广东普宁汇成村镇银行、周口农商银行等多家中小银行均于近日宣布，从3月末或4月初起下调定存利率。

不过，各家银行的利率调整幅度和调整后的利率并不一致。即使已经做出调降，部分村镇银行五年期的定期存款执行利率高达3%，三年期为2.95%，二年期和一年期可分别高达2.4%、2.1%。

据中国证券报，有专家表示，存款利率的调整往往呈现“国有大行带头、股份制银行快速跟进、其余银行有序跟随”模式。此次中小银行的利率调整仍是去年底银行“降息潮”的跟进。

存款“倒挂”现象有所消除

去年国有大行先后三次更新人民币存款利率情况。截至年底，年化利率3%以上的存款产品已寥寥无几。尤其在12月22日年内第三次调整后，国有大行三年定存挂牌利率击穿2%整数关口，降至1.95%。

值得注意的是，在商业银行调降存款利率的同时，一部分中小银行抓住同行调降的时间窗口逆势高息吸储，由此引发不少中长期存款利率“局部倒挂”的现象。

一般情况下，银行储蓄遵循“定期时间越长，利率越高”的规则，但在今年一季度，不少银行调整部分期限产品利率，出现定期存款5年期利率与3年期利率持平的现象，甚至低于3年期存款利率，其中不少中小银行尤为明显。

经过此次利率调整后，一些银行的存款利率倒挂现象有所消除，尤其中期存款产品年化利率高于长期的情势或将缓解。

以河南遂平农商银行为例，自3月31日起该行将三个月、六个月、一年期、二年期、三年期定存利率从1.60%、1.80%、2.10%、2.35%、2.65%下调最高35个基点至1.40%、1.65%、1.80%、2.00%、2.35%，五年期定存利率维持2.40%不变。

调整前，该行三年期定存利率高于五年期定存利率25个基点，而调整后五年期定存利率已高于三年期定存利率5个基点。

这并非个例，台前农商银行也从4月3日起调整定存利率。调整前，该行三年期定存利率高于五年期定存利率10个基点，分别为2.70%和2.60%。调整后，三年期定存利率则低于五年期定存利率5个基点，分别为2.35%和2.40%。

据中国证券报报道，邮储银行(601658)研究员娄飞鹏表示，近期，国内出现不同期限存款利率倒挂、局部存贷款利率倒挂现象。这是利率市场化背景下，不同银行根据自身情况采取的市场行为，但倒挂本身也是反常的，难以长期持续，通过调整不同期限存款利率消除倒挂，有助于更好地稳定银行经营和更好服务实体经济发展。

存款利率或将继续下调

银行存款利率走势如何?究竟是否会进一步下调?多家机构和市场人士普遍认为，存款利率仍有下调空间。

据中国基金报报道，近期央行有关负责人表示，要通过深化利率市场化改革，引导银行下调存款利率，同时，存款准备金等货币政策仍有调整空间。而法定存款准备金率下调，意味着可以自由流通的资金更多，更多的流动性则意味着存贷款利率和各类理财产品的收益率有望进一步下行。

更有观点认为，今年二三季度，市场很可能再度迎来存款利率的新一轮调整。中信证券研究报告就指出，趋势从存款降息的时间规律来看，存款挂牌利率调整的时点时间间隔在3—9个月不等，但近一年明显有时间间隔缩短的趋势。

中信证券判断，考虑到2022年以及2023年的4月均有调整，甚至不排除在今年4月存款利率也进行调降的可能。形式上除了大行发挥示范作用，进一步下调存款挂牌利率以外，也可能是控制部分特殊存款产品的发行规模或定价水平，压缩银行“高息揽储”的空间。

据中国证券报报道，光大银行金融市场部分析师周茂华表示，不排除后续仍有新一轮调降可能。主要是存款市场仍存在一定失衡，银行负债成本上升，净息差压力仍大，银行需要为实体经济让利拓展空间。