炸裂！一文详解美AI芯片巨头“成绩单”

当地时间2月21日美股收盘后，美国AI芯片巨头英伟达公布了2024财年第四季度报告，以及2024财年全年的财报。远超预期的财报数据让英伟达股价在盘后交易中一度大涨10%。虽然英伟达在图像处理芯片（GPU）上鹤立鸡群，但竞争对手们也在努力追赶。

财报数据仍在高速增长

根据英伟达发布的财报，其2024财年第四财季营收达到创纪录的221亿美元，较第三财季增长22%，较上年同期增长265%，同时好于华尔街分析师预期的204亿美元。全年来看，2024财年，英伟达总营收达609亿美元，同比增长126%。通用会计准则下每股盈利11.93美元，增长586%；非通用会计准则下每股盈利为12.96美元，同比增长288%。

分业务来看，该公司实现业绩暴涨大部分归功于数据中心部门。英伟达第四财季数据中心收入为184亿美元，同比增长409%，高于分析师预期的172亿美元，在英伟达总营收中占比高达83%。除数据中心业务外，英伟达游戏业务第四财季收入为29亿美元，同比增长56%；汽车业务营收下降了4%，至2.81亿美元；专业可视化业务营收同比增长105%，为4.63亿美元。

不过，在其他地区业绩不断创新高之时，受美国出口管制新规影响，英伟达来自中国的数据中心收入却显著下降，第四财季仅占个位数比例。该公司预计，下一财季中国市场也会如此。以往来自中国等受限国家和地区数据中心业务收入贡献约占该公司整体营收的20%至25%。

财报发布后，多家券商分析师开始调高公司的目标价位。其中，Bernstein将英伟达目标价从700美元上调至1000美元；Melius则将英伟达目标价从925美元上调至1000美元。

黄仁勋：数据中心基础设施规模将在未来五年内翻番

“加速计算和生成式人工智能已经达到了临界点。全球各公司、各行业和国家的需求正在激增。”在公司财报发布后，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示。

“我们的数据中心平台由日益多样化的驱动因素提供支持，即大型云服务提供商和GPU专业提供商以及企业软件和消费互联网公司对数据处理、训练和推理的需求。以汽车、金融服务和医疗保健为首的垂直行业目前处于数十亿美元的水平。”

“不到六年前推出的NVIDIA RTX现在已成为用于生成式人工智能的大型PC平台，受到1亿游戏玩家和创作者的喜爱。未来一年，我们将带来重大的新产品周期和卓越的创新，以帮助推动我们的行业向前发展。欢迎参加下个月的GTC，届时我们和我们丰富的生态系统将揭示令人兴奋的未来。”黄仁勋说。

在随后与华尔街分析师的业绩电话会议上，黄仁勋表示，今年剩余时间，英伟达最新产品将继续供不应求。他表示，尽管供应在不断增长，但需求并没有显示出任何程度的放缓迹象。“生成式人工智能开启了一个全新的投资周期。”黄仁勋表示。他预计：“未来数据中心基础设施规模将在五年内翻番，代表着每年数千亿美元的市场机会。”

对于中国市场，黄仁勋表示，该公司已开始向中国市场的客户派送符合限制政策的新芯片样品。这应该有助于中国业务再次复苏。“我们将尽最大努力在该市场竞争并取得成功。”黄仁勋强调。

竞争对手努力追赶

在图形处理芯片(GPU)方面，英伟达处于一骑绝尘的地位。但竞争对手仍然希望在这个高速增长的市场分一杯羹。AMD和英特尔则是其中最接近的追赶者。

2023年12月，AMD正式推出新一代芯片——用于训练和推理的MI300X GPU，和用于HPC（高性能计算）的MI300A APU，以及用于AIPC上的Ryzen8040系列移动处理器。

但从财务数据上看，AMD仍然与英伟达相去甚远。

AMD在2023年第四季度营收为61.68亿美元，较上年同期的56亿美元增长10%。2023年全年，AMD营收为226.8亿美元，较上年同期的236亿美元下跌4%。

AMD的CEO苏姿丰（Lisa Su）表示，AMD在2023年四季度的AI芯片营收已经超越此前预测的4亿美元，同时2024年AMD的AI芯片营收预计也将达到35亿美元，高于先前预测的20亿美元。

此外，苏姿丰还表示，包括GPU、FPGA等在内的数据中心加速芯片，未来四年每年将以50%以上的速度增长，从2023年的300亿美元市场规模，到2027年将超过1500亿美元。她表示，从业多年，这种创新速度比她以往见到的任何技术都快。

英特尔在GPU领域虽然起步较晚，但近年来已经开始加强投入，推出了多款独立显卡，如Iris Xe Max，并计划推出更多高性能的GPU产品。此外，苹果和高通等公司也在进入GPU市场，试图实现自研GPU以降低对外技术依赖的需求，这可能会给GPU市场带来新的竞争和发展机遇。

根据富国银行的预测，AMD虽然在2023年的AI芯片的营收仅为4.61亿美元，但是2024年将有望增长到21亿美元，将有望拿到4.2%的市场份额。英特尔也可能拿到将近2%的市场份额。这将导致英伟达的市场份额可能将小幅下滑到94%。

除了大型科技企业外，初创企业也将是英伟达有力挑战者。其中，OpenAI入局GPU更是引发了行业热议。

近日，OpenAI首席执行官奥特曼通过社交平台发文确认了OpenAI启动“造芯”，并表示“建设大规模的AI基础设施和有弹性的供应链对于经济竞争力至关重要”。奥特曼还透露，目前OpenAI每天生成约1000亿个单词，需要大量的GPU（图形处理器）芯片进行训练计算——这或许是奥特曼“造芯”的重要原因之一。

奥特曼预计，此次“造芯”计划，预计将筹资7万亿美元（约合人民币50.26万亿元）。