市场逃顶？V神和以太坊基金会的抛售引发暴跌
作者： 投资币 时间： 2024-11-06 14:49 阅读： 1184
10月9日下午，以太坊基金会通过 Uniswap 平台出售了 1700 枚 ETH，卖出后不到两个小时，ETH 价格就跌破了 1600 美元。其后在10日和11日，ETH多次跌破1550美元，曾经遥遥领先的以太坊，到现在却摇摇欲坠。
被社区视为「逃顶大师」的以太坊基金会，曾有过多次成功逃顶的记录，近期的出售行为是否预示着 ETH 价格已经到了一个阶段性的顶部？
除了以太坊基金会外，以太坊创始人 Vitalik 近两个月也在持续抛售 ETH，在社区引起了较大的影响，甚至在某种程度上动摇了 ETH 持有者的信心。
ETH 最近表现如何？应该如何看待 Vitalik 和以太坊基金会抛售 ETH？
一、Vitalik 近期多次卖出 ETH
其实，以太坊创始人 Vitalik 出售 ETH 从两个月前就开始了。
根据链上数据显示，Vitalik Buterin 关联地址在过去 2 个月内已向 Bitstamp 存入总计 4400 枚 ETH（约合 723 万美元）。
我们通过链上数据分析工具，可以看到 Vitalik 最近两个月的链上转账交易记录。
9 月 3 日，以太坊创始人 Vitalik 将 999 枚 ETH（163 万美元）从地址「0xD04」转移至地址「0x556」。
而在前 8 天中，Vitalik 似乎通过地址「0x556」向 Bitstamp 平台转入 1602 枚 ETH（268 万美元），并出售 100 枚 ETH 获得 17.3 万美元。
9 月 7 日，某地址（0x5567…31B1）被监测到于 4 天前从 Vitalik 相关地址（0xD04d…8fd7）收到约 999 枚 ETH（约合 164 万美元），在前日晚间将 300 枚 ETH（约合 49 万美元）转移至交易平台 Bitstamp。
9 月 12 日凌晨，Vitalik 相关地址再次将 2000 枚 ETH 转入 0x5567 开头地址，价值约合 312 万美元。
9 月19 日、22 日、25 日，Vitalik 相关地址分别被监测到转出 300 枚、268 枚和 400 枚 ETH，价值约合 144 万美元。
10 月 7 日，据 Lookonchain 监测，Vitalik 关联地址再次转出 1000 枚 ETH（约合 164 万美元），或将存入 Bitstamp。
和目前市场上 ETH 的流通量相比，Vitalik 出售的 ETH 数量占比非常小，也很容易被市场所消化，这样的抛售体量，如果是其它机构或个人，并不足以影响 ETH 的价格。
但是，Vitalik 作为以太坊创始人，他被视为以太坊的精神领袖，和以太坊的发展深度绑定，Vitalik 的一举一动都会影响 ETH 的价格。
显然，以太坊创始人抛售自己项目平台代币，很容易会被市场视为消极信号，因此从情绪上看，Vitalik 的抛售行为，必然会影响 ETH 投资者的信心。
二、以太坊基金会抛售ETH
不但以太坊创始人 Vitalik 最近两个月在出售 ETH，以太坊基金会最近也在抛售 ETH。
众所周知，以太坊基金会是一个非营利组织，目的是支持以太坊区块链上的生态及相关技术的开发。
由于以太坊基金会在生态中的地位及影响力，例如向以太坊生态发展提供资金支持，而且基金会还持有大量 ETH，所以，以太坊基金会的抛售行为，倍受市场关注。
对于这样一个为以太坊生态发展提供资金和技术支持的非盈利组织，目前手里仍持有约 31.6 万枚 ETH，持仓价值超过 5亿美元，它的买卖交易行为，当然会影响 ETH 持有者的信心。
根据链上数据显示，10月9日下午16点18分，以太坊基金会通过以太坊 DEX Uniswap V3 出售了 1700 枚 ETH。
通过链上交易记录数据，我们可以估算出以太坊基金会的卖出价格：
1445 ETH -> 2326118.74 USDC， 卖出均价：1609 USDC/ETH
170 ETH -> 274734.61 USDC，卖出均价：1616 USDC/ETH
85 ETH -> 137492.2 USDC，卖出均价：1617 USDC/ETH
这次以太坊基金会通过 Uniswap 出售了 1700 枚 ETH，共获得 2738345 USDC，总体卖出均价为：1610 USDC/ETH。
在以太坊基金会卖出 1.5小时后，ETH 的价格就跌破了 1600 美元，最低跌至 1556 美元，跌幅超过了 3%。
根据 Spot On Chain 的监控数据表示，以太坊基金会 2023年总计卖出了 2262枚 ETH。
以太坊基金会的抛售行为，显然会被社区视为消极的信号。
例如，在 2023年5月6日，被标记为以太坊基金会的地址（0xde0B2）向 Kraken 平台地址转入 15000 枚 ETH（价值约 3000 万美元）。
通过行情分析工具可以看到，5月6日为以太坊价格的一个阶段性高点。
或许受到以太坊基金会向 Kraken 转入大额 ETH 的影响，在两天后（5月8日），两个巨鲸地址就被监测到在 Uniswap 平台共抛售了 19090 枚 ETH，价值约 3570万美元。
现在，我们把观察的时间段拉长，看看被社区视为「逃顶大师」的以太坊基金会在 2021 年的两次“神操作”。
2021年5月17日，以太坊基金会地址（0xde0B2）于当日 15:47 转出 35053 枚 ETH 至 Kraken 交易平台，当时价值约 1.15 亿美元，ETH 价格在 3600 美元左右。
两天后（5月19日），加密货币市场经历了自 2020年312事件后最重大的流动性事件和价格回落，也就是大家熟知的 519事件。
在以太坊基金会转出 3.5万枚 ETH 到 Kraken 平台的7天后， ETH 价格暴跌到了 1800 美元左右，一周时间 ETH 价格就出现了腰斩，以太坊基金会则成功躲过了 519 暴跌的洗劫。
而在 2021年 11月份的牛市最高点，以太坊基金会再次实现了完美逃顶。
2021年11月，加密货币市场进入牛市高峰，11 月 10 日，比特币、以太坊价格纷纷创下了历史新高，ETH 价格也达到了 4700多美元。
从链上数据可以看到，以太坊基金会于当日 22:56 将 2万枚 ETH（当时价值约 9000 万美元）转移到 Kraken 交易平台。
加密市场随即开启了大幅回调，在诸多暴雷事件中正式进入熊市，以太坊基金会再次成功逃顶。
以太坊基金会除了以上三次“神操作”之外，在 2018年和2019年也都有过成功逃顶记录。
但是，并非每次都能成功逃顶，以太坊基金会也同样有“卖飞” 的时候。
例如，2020年12月17日，以太坊基金会卖出了超过 10万枚 ETH，当时均价为 600 多美元，但是在卖出 1个月后，ETH 的价格就暴涨到了 1200 美元左右，2个月后 ETH 的价格涨到了 1900 多美元，两个月的时间，以太坊基金会错过了3倍的涨幅。
然后，在3个月后（2021年3月12日），以太坊基金会再次卖出 28000 枚 ETH，均价为 1800 多美元，在卖出2个月后，ETH 的价格暴涨到了 4000 多美元，以太坊基金会错过了2倍的涨幅。
客观来说，相比于以太坊基金会 31万 ETH 持仓量，近期出售的 1700 ETH，体量占比非常小，也仅占了0.5%。
但是，由于以太坊基金会在社区中的地位和影响力，无论是出售17万 ETH 还是 1700 ETH，都会被市场解读为以太坊项目方不看好当前的 ETH 价位。
以太坊基金会的抛售，以及以太坊创始人 Vitalik 的持续抛售，无疑在很大程度上影响了 ETH 投资者的信心。
三、其它影响因素
另外，ETH 的表现当然也受到美联储持续加息（或保持高利率）宏观经济环境的影响，以及加密市场熊市周期的影响。
为了实现 2% 的通胀目标，美联储从 2022年3月进入了加息周期，连续加息11次，联邦基金利率达到了近 22年的最高水平。
美联储的持续加息，抽走了市场上的部分流动性，风险市场当然会受到较大的影响，加密市场也不例外。
当前，加密市场总体处于熊市阶段，而比特币（BTC）被认为是在熊市中表现最为坚挺的加密货币，相较于其他加密货币，BTC具有明显的避险功能。
因此，越来越多的加密货币会被兑换成 BTC，由于加密货币市场的流动性本就较为紧张，当越来越多的流动性被 BTC 抽走，其它加密货币价格当然就会下跌，以太坊（ETH）也不例外，ETH/BTC 汇率也突破了最近 15个月新低。
我们再把目光移向以太坊生态，最近以太坊链上交易量下降，gas 费用基本保持在 10 gwei 左右，甚至降到了 5 gwei。
链上活动的减少和 gas 费的降低导致过去30天内 ETH 的供应量超过了销毁量，ETH 从通缩恢复为通膨，最近30天年化通胀率甚至达到了 0.306%。
以太坊自从完成上海升级以来，基本没有出现令人振奋的利好消息，尽管最近推出了一些以太坊期货 ETF，但其交易量较小，对 ETH 的影响并不显著。
最令社区期待的还是以太坊坎昆升级，但根据最新的以太坊开发会议，昆升级的具体日期还不能确定，最乐观的估计也要到今年年底。
总之，综合考虑当前的宏观经济环境、加密货币市场所处阶段（熊市）以及以太坊生态的发展状况，在多重因素的影响下，可以预计近期以太坊的表现可能不会那么乐观，因此，一些关键人物如 Vitalik 和以太坊基金会出售 ETH 可能被视为逃顶信号，然而，他们是否能够成功逃顶还需要时间来验证。
毕竟，当前的加密市场除了受到自身发展周期的影响外，还会受到美联储利率决议、美国银行业危机、美国国债违约，甚至地缘政治风险等诸多不确定因素的影响，因此，在这样复杂多变的环境中，我们应持续关注市场动态，市场不能刻舟求剑，仍需保持敬畏。
