累计期权 kill you later(Accumulator)
作者: 投资币 时间: 2024-10-20 23:51 阅读: 933
累计期权(Accumulator)的“kill you later”梗来源于其英文名字的谐音,以及这种金融衍生工具可能给投资者带来的高风险和潜在巨大损失。
累计期权的定义
累计期权,英文名称为Accumulator,是一种以合约形式买卖资产(如股票、外汇或其他商品)的金融衍生工具。这种交易通常发生在投资银行(庄家)与投资者客户之间,以场外交易的形式进行,一般投行会与客户签订长达一年的合约。
累计期权的特性
1.合约设置:累计期权合约设有“取消价”(Knock Out Price)及“行使价”(Strike Price)。行使价通常比签约时的市价有折让,吸引投资者进行交易。
2.行使条件:当挂钩资产的市价在取消价及行使价之间时,投资者可定时以行使价从庄家买入指定数量的资产。
3.终止条件:当挂钩资产的市价高于取消价时,合约便终止,投资者不能再以折让价买入资产。
4.风险条款:但当该挂钩资产的市价低于行使价时,投资者便须定时用行使价买入双倍、甚至四倍数量的资产,直至合约完结为止。这一条款可能导致投资者在市场下跌时面临巨大的亏损风险。
5.杠杆性:合约期一般为一年,投资者只要有合约金额40%的现金或股票抵押即可购买,因此这一产品往往带有很高的杠杆性。
累计期权的风险与优势
累计期权的设计使得投资者在市场上涨时可以获得一定的收益,但一旦市场下跌,投资者可能面临巨大的亏损风险。由于其游戏规则较偏袒于投资银行一方,投资者在参与此类交易时需要充分了解其风险并谨慎决策。