降准与降息有何不同?全面解析降准与降息的区别

降准，又称货币政策准备金率调整，是指央行降低存款准备金率，以放松货币市场的流动性，增加货币供应量，从而调节经济的货币政策工具。

一、降准与降息有何不同

1、主体与面向的群体不同：降准的主体是央行，主要是减少了商行缴存在中央银行的存款准备金，其受体是各大商业银行。而降息的主体是各大商业银行，主要是减少了存款以及贷款利率，其受体大部分是企业与个人。

2、作用方式不同：降准通过释放商行缴存在中央银行的存款准备金，可以增大市场流动性。而降息则主要是通过改变市场资金流向，使资金从银行流出，变为投资或消费，从而增加市场的资金流动性。

3、对市场影响周期不同：降准的影响相对直接且短期，可以立即增加市场资金供给。而降息的影响则是长期的，只要利息没有涨回去，市场就一直享受低利息的好处。

4、对经济的影响侧重点不同：降准通常被视为对市场的直接资金注入，有利于刺激生产环节，让市场上的钱多一些。而降息则更多是通过降低资金成本，鼓励投资和消费，推动经济的复苏和发展。

二、降准有什么影响

1、对固收类理财的影响：降准意味着市场上的资金会变多，流动性宽松，这可能导致货币基金、银行理财、养老保障管理产品、债券等固定收益类产品的收益率继续下降。

2、对存款和国债利率的影响：由于降准不等于降息，所以国债利率不会直接调整，大部分银行的存款利率也会保持不变。

3、对股市的影响：降准导致流动性宽松，市场上的钱变多，可能会有一部分资金流向股市，对股市属于利好。然而，从过去央行降准、降息之后股市的表现来看，涨跌并不确定。但降准会让更多社会资金流入股票市场，促使股票市场成交量活跃，带动整体股市交易。

4、对债市的影响：降准会导致银行的流动资金增加，这可能会加大对市场债券等理财产品的投资。在需求增速大于供给的情况下，债券价格可能会上涨。

5、对实体经济的影响：降准可以增加商业银行的资金供应，降低银行贷款利率，刺激投资和消费，有利于促进经济增长。

6、对汇率和国际资本流动的影响：降准可能导致货币供应增加，进而可能引发本币贬值，对进出口和国际投资产生影响。

三、降准与降息的联系

1、目标一致性：降准和降息都是央行为了调节经济而采取的措施，它们的目标都是为了促进经济的稳定增长。无论是降准还是降息，都是为了通过改变市场上的货币供应量和利率水平，来影响投资和消费，从而调节经济运行。

2、相互补充：降准和降息在货币政策调控中往往相互补充，共同发挥作用。降准可以增加银行的流动性，降低银行的资金成本，鼓励银行增加贷款，从而刺激经济增长。而降息可以降低企业和个人的借贷成本，提高资金的使用效率，进一步促进经济增长。

3、传导机制：降准和降息在传导机制上也存在一定的联系。降准可以增加银行的流动性，使得银行有更多的资金可以用于贷款和投资，这有助于降低银行的资金成本。而银行的资金成本降低后，往往会通过降低贷款利率等方式传导给企业和个人，从而起到降息的效果。

4、市场反应：降准和降息对市场的影响也存在一定的联系。一般来说，降准和降息都会被视为央行放松货币政策的信号，这有助于提振市场信心，促进股市、债市等市场的上涨。